什么是ESG
戰(zhàn)略發(fā)展部 閱讀 02022年5月，國(guó)務(wù)院國(guó)資委正式下發(fā)《關(guān)于印發(fā)<提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案>的通知》，要求央企控股上市公司ESG全覆蓋。為貫徹落實(shí)國(guó)資委要求，進(jìn)一步提升公司環(huán)境、社會(huì)與治理方面的管理水平，展現(xiàn)公司綠色發(fā)展理念以及社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)，公司決定在2023年啟動(dòng)ESG專項(xiàng)工作，發(fā)布首份ESG報(bào)告，推動(dòng)公司治理、社會(huì)責(zé)任及綠色發(fā)展理念進(jìn)入新紀(jì)元。
ESG的發(fā)展現(xiàn)狀
ESG是環(huán)境、社會(huì)、治理三個(gè)英文單詞的首字母縮寫(xiě)，從環(huán)境、社會(huì)、治理三個(gè)維度提供了相對(duì)穩(wěn)健的管理思維架構(gòu)。ESG理念經(jīng)過(guò)不斷的豐富與完善，已經(jīng)成為當(dāng)前一種新型價(jià)值管理體系。在現(xiàn)有的估值體系中沒(méi)有被涵蓋價(jià)值以及有待加強(qiáng)的投資者溝通工作幾乎都可以涵蓋在這個(gè)范式里。ESG以重構(gòu)企業(yè)和發(fā)現(xiàn)與可持續(xù)性為邏輯基礎(chǔ)，力圖將環(huán)境、社會(huì)、治理三大可持續(xù)要素同資本運(yùn)轉(zhuǎn)與商業(yè)運(yùn)行緊密結(jié)合。目前，ESG已經(jīng)形成較為完整的生態(tài)鏈，主要包括ESG理念與原則、ESG標(biāo)準(zhǔn)、ESG信息披露、ESG數(shù)據(jù)、ESG評(píng)級(jí)和ESG投資/管理等。
進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，全球的ESG政策體系不斷完善。歐美國(guó)家密集出臺(tái)關(guān)于ESG信息披露相關(guān)要求，國(guó)際ESG披露標(biāo)準(zhǔn)體系趨于統(tǒng)一，PRI（負(fù)責(zé)任投資）資產(chǎn)規(guī)模和PRI簽約機(jī)構(gòu)數(shù)量也持續(xù)增長(zhǎng)，促進(jìn)全球ESG實(shí)踐熱度不斷攀升。中國(guó)正在積極推進(jìn)“一帶一路”倡議，大量的中國(guó)企業(yè)，尤其是國(guó)有企業(yè)正在由過(guò)去的傳統(tǒng)海外貿(mào)易，轉(zhuǎn)向參與海外地區(qū)建設(shè)，更多的央企控股上市公司走向海外市場(chǎng)，參與全球市場(chǎng)資源的匹配。目前，國(guó)外ESG的披露標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)價(jià)體系，對(duì)國(guó)有企業(yè)及央企控股上市公司的評(píng)價(jià)普遍較低，全面推動(dòng)國(guó)有及國(guó)有控股上市公司發(fā)布ESG報(bào)告，建立中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化ESG評(píng)價(jià)體系的重要性已經(jīng)迫在眉睫。2022年以來(lái)，國(guó)內(nèi)對(duì)企業(yè)ESG信息披露的要求日益強(qiáng)化，政策導(dǎo)向成為我國(guó)ESG發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力，強(qiáng)制信披將以央企上市公司為引領(lǐng)，逐步擴(kuò)展至地方國(guó)企和全部上市公司。2022年滬深交易所上市公司ESG報(bào)告披露率接近30%，單獨(dú)發(fā)布ESG報(bào)告的央企控股上市公司超過(guò)60%。隨著越來(lái)越多的央企控股上市公司發(fā)布ESG報(bào)告，中國(guó)特色社會(huì)主義現(xiàn)代化ESG評(píng)價(jià)體系也將加快建設(shè)步伐，不斷完善中國(guó)上市公司ESG體系建設(shè)，更好地助力中國(guó)企業(yè)在海外市場(chǎng)的健康發(fā)展。
ESG的重要意義
ESG體系最主要的是發(fā)布ESG報(bào)告，通過(guò)ESG評(píng)級(jí)服務(wù)于ESG投資。隨著不斷內(nèi)涵的豐富，現(xiàn)在已逐漸拓展至企業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及其他利益相關(guān)方，以幫助投資者和企業(yè)等評(píng)級(jí)需求方識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇，選出真正可持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的公司進(jìn)行投資。
ESG的重要性主要體現(xiàn)在合規(guī)運(yùn)營(yíng)，滿足監(jiān)管政策要求；高質(zhì)量運(yùn)營(yíng)，滿足企業(yè)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展需要這兩方面。
合規(guī)運(yùn)營(yíng)方面，深圳交易所發(fā)布的《上市公司自律監(jiān)管指引》文件要求企業(yè)落實(shí)社會(huì)責(zé)任、強(qiáng)化環(huán)保事項(xiàng)披露；國(guó)資委《提高央企控股上市公司質(zhì)量工作方案》中要求央企控股上市公司2023年ESG專項(xiàng)報(bào)告披露要實(shí)現(xiàn)“全覆蓋”。
高質(zhì)量運(yùn)營(yíng)方面，ESG績(jī)效會(huì)對(duì)企業(yè)的收入、成本、資本成本、資產(chǎn)和負(fù)債等方面造成影響，從而可能進(jìn)一步對(duì)財(cái)務(wù)表現(xiàn)產(chǎn)生影響。同時(shí)，ESG將能夠助力企業(yè)價(jià)值實(shí)現(xiàn)。大眾媒體和社交媒體對(duì)信息的快速傳播推動(dòng)了ESG輿情熱點(diǎn)的形成，也提高了公眾對(duì)ESG議題的關(guān)注度。
在ESG信息披露的具體框架和議題方面，隨著越來(lái)越多的投資者和市場(chǎng)對(duì)可持續(xù)發(fā)展信息的需求不斷增加，ESG信息披露的制度和規(guī)則將進(jìn)一步豐富和完善，ESG信息披露的強(qiáng)制性將逐漸增強(qiáng)。當(dāng)前，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、滬深交易所等已經(jīng)將ESG相關(guān)工作作為自身積極履行社會(huì)責(zé)任的重要抓手，對(duì)ESG信息披露表現(xiàn)出了強(qiáng)制性要求趨勢(shì)，預(yù)計(jì)后續(xù)將進(jìn)一步在信息披露方法和報(bào)告指引方面提供更多指導(dǎo)。
如何進(jìn)行ESG管理
當(dāng)前,國(guó)務(wù)院國(guó)資委、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)投資基金及ESG第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司ESG表現(xiàn)的關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)從單純的績(jī)效披露轉(zhuǎn)移到ESG頂層設(shè)計(jì)、管理模式等方面。
ESG管理模式分為組織架構(gòu)與責(zé)任設(shè)置、資源分配方案、制度建設(shè)和目標(biāo)設(shè)定與考核體系四個(gè)要素。組織架構(gòu)與責(zé)任設(shè)置方面，國(guó)際ESG準(zhǔn)則與地區(qū)監(jiān)管機(jī)構(gòu)通常認(rèn)為董事會(huì)作為企業(yè)最高治理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)在ESG管理中承擔(dān)決策與監(jiān)督責(zé)任。資源分配方案方面，引入ESG管理模式意味著短期內(nèi)企業(yè)制度建設(shè)成本增加，因此在進(jìn)行資源分配時(shí)企業(yè)需要評(píng)估不同ESG事項(xiàng)的重要次序（也就是進(jìn)行ESG議題的重要性分析），并且對(duì)不同議題的資源投入進(jìn)行成本收益分析。
上市公司確定資源分配方案后，需要結(jié)合ESG議題重要性分析的結(jié)果建設(shè)落實(shí)相關(guān)制度確保企業(yè)ESG管理體系有章可循，責(zé)任界定清晰。ESG議題管理的績(jī)效表現(xiàn)描述需要將前期設(shè)定的目標(biāo)作為背景信息，來(lái)判斷設(shè)定目標(biāo)完成與否。上市公司應(yīng)當(dāng)就董事會(huì)或經(jīng)營(yíng)管理層確認(rèn)的每項(xiàng)ESG重要性議題，設(shè)定短期、中期或長(zhǎng)期范圍內(nèi)的目標(biāo)。ESG議題的目標(biāo)方向應(yīng)當(dāng)與上市公司戰(zhàn)略規(guī)劃保持一致，并且與財(cái)務(wù)目標(biāo)無(wú)沖突。
公司的戰(zhàn)略、企業(yè)文化與ESG核心理念一脈相承，ESG相關(guān)工作一直伴隨在我們身邊。公司自成立以來(lái)，公司一直在追求綠色可持續(xù)發(fā)展的理念與實(shí)踐，積極履行社會(huì)責(zé)任，維護(hù)員工合法權(quán)益，與利益相關(guān)方實(shí)現(xiàn)共贏、創(chuàng)造價(jià)值。